富国朱少醒 上篇 —— 基金大佬,10年10人

大家好,今天是本专栏《基金大佬,10年10人》的第一期,按照昨天大家的投票,富国的朱少醒以非常大的优势、力压其他人,成为大家最想了解的基金经理。

接下来,我会从不同方向对这位基金经理进行分析,并尝试去给大家展示基金经理的投资理念和方法,当然个人的精力和眼界有限,如果有误或者缺失的地方,也欢迎大家补充和更正。

第1 个人经历介绍,

1973年生,现在应该是47岁,还是属于年富力强的岁数。上海交通大学,管理学博士毕业。不过个人猜测这个应该是后面读的,因为有一次谈到他学的是金融工程,估计是他本科或者硕士的专业。

2000年加入了富国基金公司(27岁),在此之前有在华夏证券研究所担任分析师。从策划部分析师、产品开发主管、基金助理、基金经理一路飙升,目前兼任公司副总经理、权益投资部总经理,可以看出在富国基金公司,已经是非常高的职位。

一共管理过3只基金(如下图),目前担任2个,但其实是同一个基金:富国天汇成长混合(A、C)代码分别为161005、003494,总规模是240亿左右。

担任基金经理15年,只在一家公司任职,并且只管理这1个基金,是非常难得的,也说明了公司对其能力的认可。

第2 代表作

就是从2005年11月开始担任基金经理一直到现在的,富国天汇成长混合A,下图是过去15年的基金表现情况。

这个基金的整体回报,是15年,1983%,也就是说如果2005年11月基金上市的第一天,买入100元的话,到现在是2000多元。

这个成绩超出通常的偏股型基金1倍,是同期沪深300的4倍。这里插播一下,2017年之前,跑赢沪深300是一件大概率的事,但最近几年,跑赢沪深300还真不是那么容易。

今年,基金获得了53%的收益率。

图中,有人注意到有2个颜色标注的区域:

绿色的部分,是历史上6个月时间内亏损最多的时间段,是2008年,6个月亏损46%;

红色的部分,是历史上6个月时间内赚钱最多的时间段,是2015年,6个月盈利103%。

但很有意思的是:

上面这个图从2005年开始到现在的基金份额情况,2015年在6个月盈利103%的时候(红色箭头),恰恰是基金份额近些年最低的时候,因为那个时候都炒妖股、炒概念,这类型基金不吃香,所以没有什么人买。

事情从2017年发生了变化,基金的份额开始上升,尤其是最近的1个季度,基金的份额已经突破历史的新高。短短的1个季度,份额增长45%。比2007年还要高出一些。这个和大家的感觉是一致的,这个基金的关注度突然爆发式增长了很多。

看了看收益率,估计很多人都心潮澎湃,接下来我们还是去看看风险,帮大家冷静冷静。下图是基金的回撤图。

先解释一下什么是回撤:

就是现在,距离上一个最高点的距离,也就是衡量假如你非常不幸,在上一个基金的最高点买入,持有到现在你亏损多少。

所以这个数值,通常都是负数,最大也就是0。

那什么是最大回撤?

就是假如你买正好买在最高点,卖也正好卖在最低点,你能亏多少钱?

也就是大家常说的,一买就跌(最高点买入),一卖就涨(最低点卖出)。这类型人,都是天选之子。

这个值发生在2008年,是58%的亏损。之后比较大的回撤发生在2015年和2018年。

关于基金大佬的文章,需要分好几段写。今天这一篇,主要是个大家做一个宏观的介绍和分析,并且众多的资料,是属于公开可查的,我是做了一个汇总。

接下来的文章,会依据这个基金的过去1~3年的历史数据,我个人做一些详细的基金分析。

最后,用朱少醒博士,曾经与“聪明投资者”的一小段对话,作为今天这篇文章的结束:

聪明投资者:有没有算过,你的持有人有多少是赚钱的。

朱少醒:赚钱比例一大半,但是赚大钱的比例不高,需要一直拿着。