今年已涨33%,最近一周涨16.5%,这只基金神了

声明|本文为“财说得明白”原创,各平台转载均需联系“财说得明白”,获得授权

九泰行业优选是今年以来基金涨幅榜排在前列的一只基金,该基金分为AC份额,截止到春节前最后一个交易日,今年以来的涨幅都达到了33%以上。

如果你觉得这还不算什么,那么最近一周涨16.5%,排在4000多只基金的第1名,这样的表现就足够惊艳了吧。

在过去,财说得明白没有关注过这一只基金,甚至没有关注这一家基金公司,这是他第1次进入我们的视野中。经过读者朋友的提醒,才发现该基金的节前走势比较怪异,看来这样的基金能享受这些涨幅完全是运气因素。

01,诡异的曲线图

上图是该基金最近三个月的走势。在前面是一条水平线,那是因为该基金是一支新成立的基金,成立日期是2020年的8月18日,在前面几个月处于建仓期,每周公布一次净值,变化不大。

从今年初开始该基金开始上涨,到1月下旬基金净值已经达到1.2元左右,累计涨幅20%。这个涨幅表现算是比较优秀的

但是最夸张的是在春节前的最后一个交易日,该基金的AC份额,都在2月10日单一交易日增长达到14.5%,所以上文所说的最近一周增长16.5%,其实主要是靠最后一个交易日贡献。

公募型的开放式基金一个交易日上涨超过10%,在过去是不可想象的,因为我们的股票在过去设定了10%的涨停板限制,即使现在部分股票单日上涨最高幅度可以达到20%,但是一只基金一天增长14.5%也不可想象。

有经验的投资者都会推测,应该是在春节前两个交易日,该基金发生了巨额赎回。结合该基金的规模一直都比较小,这种可能性非常大。

02,规模变化

该基金在去年8月成立的时候是AC份额同时成立,但是根据四季度报的公布情况来看a份额在成立的时候非常的小不足100万份,c份额达到2.07亿份,所以基金才得以成立。

但是募集时的资金普遍购买了C份额,这就说明大多数的投资者倾向于短期的持有。因为c份额在购买时免申购费,只是在不足30天赎回时收取赎回费。虽然C份额会额外收取销售服务费,但一般短期投资的基金投资者都比较喜欢这一种方式。

上图的C份额规模变化也看出了这一个特点,基金成立时募集了2.07亿份,但是到四季度末却出现了大量的赎回,甚至大部分赎回可能发生在三季度,所以到去年年底c份额已经不足100万份。

反而a份额出现了相反的变化,去年第四季度有1.49亿份的申购,一只几乎没什么人买的基金,出现了1.49亿份的申购,而且集中于a份额,很可能资金来自于某一机构。见上图。

03,赎回费的贡献

很多新的投资者还没有弄清楚申购费和赎回费是谁收取的。

我们在买基金的时候,存在一笔申购费,资金在扣除申购费之后才是买入基金的实际金额,而被扣除的申购费,往往支付给相关的销售渠道,不计入基金的资产。

但是赎回费不同,当投资者赎回基金时会被扣除一笔赎回费,这一笔被扣除的费用归基金资产,相当于余下的持有人赚了额外的收益。

赎回费用本身不多,正常情况下对于整个基金的资产影响不大,对于净值的影响也不大。但如果基金本身的规模很小,又发生了巨额赎回的时候,所产生的赎回费用对于余下的基金资产影响较大。

我们以上述基金的a份额为例,如果在春节前基金陆陆续续出现赎回,余下1亿零500万时,机构资金再一次赎回1亿元,这会产生50万的赎回费,这50万并入余下的500万资产时,相当于基金一日之内增产了10%,这就是净值增长10%的原因。

假如有投资者在此前买入了这种基金,刚好遇到大资金的巨额赎回,就会获得这种额外的收益。

但是这相当于买彩票中奖,真的能享受这百分之十几收益的概率非常的小。

财说得明白,带你看懂财经现象背后的真相。

关注财说得明白,为文章留下你的评论、点赞、转发,然后可以联系财说得明白免费领取整个系列文章。

长按下方大拇指有惊喜,你的每个点赞都是我们创作的动力,点赞越多更新越快。